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图源：豆包
近日，长沙银行一则增资公告搅动了消费金融行业，其斥资15.5亿元增资控股子公司长银五八消费金融股份有限公司（以下简称“长银五八”）。
而长银五八另外两大股东却集体用脚投票，58同城连续两次放弃增资，而通程控股在此次交易中则选择套现离场。交易完成后，长沙银行在长银五八的持股比例将飙升至80.82%。
然而此次增资绝非主动扩张，而是困境之下的无奈救赎。曾创下6.83亿净利润的长银五八，如今净利润暴跌超9成、不良资产折价超95%甩卖。更加棘手的是，此次增资背后牵扯着长沙银行坚守多年的零售战略困局。
在此之际，长沙银行首位女性掌门张曼走马上任。而这位主导过长银五八的筹备“老兵”，能否破解长沙银行当前的迷局？
长银五八增资的背后
12月15日，长沙银行抛出一则增资公告，拟以自有资金向长银五八增资不超过15.5亿元。而就在同一日，长沙五八的第三大股东通程控股也发布公告，以2.15亿元向长沙银行出让其所持有的1.14亿股股份。
两项交易合计斥资17.65亿元，交易完成后，长银五八的注册资本也将从11.24亿元增长到19.45亿元，而长沙银行的持股比例也将从56.66%提升至80.82%。
此次大规模增资的核心原因或与长银五八自身的经营有关。这家湖南首家持牌消金公司曾在2023年创下了6.83亿净利润的高光业绩，但2024年业绩骤降至0.34亿元，同比暴跌95.02%，2025年第三季度更是出现了单季度亏损。
资产质量的急剧恶化成了关键症结，2024年以来长银五八累计挂牌转让的不良资产超25亿元，其中2025年6月挂牌的10.39亿元不良贷款起拍价仅4509万元，折价率超95%。
此外，股东方的减持也让长沙银行左右为难。长银五八的二股东58同城的关联方北京城市网邻信息科技有限公司自2024年10月放弃增资之后，在本次增资中再次保持沉默，其持股比例已从33%稀释至15.27%；而通程股份则在此次增资中选择套现离场，持股比例降至3.91%。
零售业务遇瓶颈
近年来，在存贷息差收窄、对公业务盈利空间压缩的背景下，消费金融凭借风险分散的优势，成为银行大零售战略的重要补充。
2025年以来，已有宁银消金、南银法巴消金、中银消金等至少8家机构完成增资，其中南银法巴消金增资后注册资本达60亿元，跻身行业第四，银行对消费金融的重视程度可见一斑。
而早在2017年，长沙银行便将零售业务确立为战略核心，而长银五八作为消金公司，是其大零售战略的重要补充。在战略推动初期，长沙银行的零售业务增长迅速，公司2017-2019年个人贷款的平均增速达57%，成为公司差异化优势的重要依仗。
但近年来，这一战略的推进遭遇了瓶颈，长沙银行的零售业务增长出现了明显的停滞。2025年上半年，长沙银行个人贷款规模为1920.36亿元，增速仅为1.33%，是近几年最低点。而其个人贷款在整体贷款中的占比也从2021年末的41.08%降至31.86%。
在宏观经济周期下行的大背景下，长沙银行的个人住房贷款、个人经营性贷款及信用卡贷款的规模均出现了一定的增速下滑的表现。以个人住房贷款为例，公司的个人住房规模受地产周期下行的影响，自2023年就从686.21亿元开始下降，2025年上半年规模为653.18亿元。
相比之下，以长银五八为代表的个人消费金融，通过主打下沉市场，提供无抵押、免担保的消费贷款，在经济下行期间规模逆势而起。直到2024年，长沙银行的个人消费贷款增速依旧能够保持两位数规模，这也导致个人消费的贷款占比在公司个人贷款总量中快速提升，目前已从2020年的16.95%提升至2025年上半年的42.1%。
此外，由于公司消费金融业务主要集中在快递员、网约车司机、工厂工人等抗风险较弱的群体，故在经济下行期间，尽管这类群体对贷款需求呈增长态势，然而一同增长的还有还款风险。
长沙银行财报显示，自2023年以来，个人贷款的不良贷款规模已从28.01亿元增长至42.17亿元，增长幅度达50.5%；不良贷款率也从1.52%增长到2.2%，显著高于同期对公业务的0.59%。而另一边，个人消费贷款所属的信用贷款逾期情况在2025年迅速恶化，规模增速陡然从2024年末的10%暴涨至42%。
此外，作为支柱业务的零售业务收益率优势也在近期持续消退，长沙银行近几年净息差已从2023年的2.43%跌至2025年第三季度的1.92%，其中个人贷款平均利率降幅显著，从2023年的6.52%跌至4.88%。
首位女董事长的挑战
就在长沙银行陷入业务困境之时，一场关键的人事变动正式落地。12月19日，长沙银行发布公告，“元老级”董事长赵小中因到龄退休卸任，行长张曼当选新任董事长，成为了该行成立以来首位女董事长。
张曼的职业生涯始于中国农业银行长沙县支行基层，从营业部副主任逐步晋升至副行长，在信贷管理、客户服务领域积累了扎实的实战经验。
2000年初，张曼加入长沙银行后，历任星城支行行长、长银五八筹备办公室主任、总行副行长等关键岗位。而自她2024年9月升任行长以来，仅短短一年便再获提升。
需要注意的是，张曼曾主导长银五八的筹备与初期发展，在消费金融业务方面有深刻的理解。
然而张曼接手的长沙银行除了上文提到的基本面困境之外，还面临人事震荡的复杂局面。
2021年起，长沙银行管理层就进入了密集的调整期，原董事长朱玉国辞职后赵小中升任，2022年任职的行长唐力勇在任职不足两年便离职了，副行长等核心岗位也频繁换新人，仅2024年9月以来，就有黄健良、王伟华等新任副行长履新。
管理层的“大换血”会导致公司战略落地缺乏连贯性，这也是长沙银行目前业务表现不及预期的一大原因之一。
而对于张曼而言，破局之路充满着挑战但也暗藏机遇。自她上任后配资安全指数网，目前公司高管整体呈年轻化（全部为70后），其中7位副行长中，5位为75后。年富力强的管理层能创新与变革方面有潜在的优势。
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